私人股權(quán)投資(PE)巨頭黑石集團(tuán)當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日發(fā)布聲明稱，集團(tuán)旗下的一只名為黑石資本合伙V(BCP V)的全球收購(gòu)基金已經(jīng)完成融資，最終的基金規(guī)模達(dá)到217億美元，從而也一舉刷新了PE行業(yè)有史以來(lái)單只基金融資規(guī)模的最高紀(jì)錄，有望給因?yàn)槊绹?guó)次級(jí)債風(fēng)波而陷入低谷的PE行業(yè)注入一針“強(qiáng)心劑”。
“我們已經(jīng)成功籌集的創(chuàng)紀(jì)錄的資金，使得黑石得以繼續(xù)在全球私人股權(quán)投資領(lǐng)域扮演領(lǐng)軍角色。”黑石董事長(zhǎng)兼CEO施瓦茨曼在8日的聲明中說(shuō)。
⊙本報(bào)記者 朱周良
承諾
2/3新基金用于并購(gòu)
BCP V基金的規(guī)模，是黑石在5年前籌建的上只基金的3倍還多，也超過(guò)了高盛在4月份創(chuàng)建的200億美元的基金。黑石集團(tuán)表示，與其他先前成立的基金一樣，BCP V基金也將投資于廣泛地域和行業(yè)，包括對(duì)美國(guó)第二大連鎖酒店運(yùn)營(yíng)商希爾頓酒店價(jià)值260億美元的收購(gòu)，以及對(duì)飛思卡爾半導(dǎo)體(Freescale)價(jià)值180億美元的收購(gòu)。黑石承諾將把新基金的2/3資金用于投資。
黑石從2004年開(kāi)始為BCP V基金融資，去年公司宣布已實(shí)現(xiàn)融資156億美元，而在今年1月份，施瓦茨曼表示，他們?yōu)锽CP V基金設(shè)定的融資規(guī)模將高達(dá)200億美元。
自1987年首次涉足PE行業(yè)以來(lái)，黑石集團(tuán)迄今已投資于全球范圍內(nèi)的49家企業(yè)，這些公司的年收入總和超過(guò)900億美元，雇員超過(guò)50萬(wàn)。迄今為止，黑石旗下收購(gòu)基金的平均投資回報(bào)率高達(dá)23%。
僅在今年3月到5月期間，該公司管理的資產(chǎn)就增長(zhǎng)了12%，達(dá)到884億美元左右。相比2001年12月31日時(shí)的約141億美元，該集團(tuán)資產(chǎn)在過(guò)去幾年中的平均年增長(zhǎng)率高達(dá)41.1%。
影響
黑石股價(jià)一度大漲4%
受到新基金完成融資的消息刺激，黑石的股價(jià)8日一度飆升4%，收盤時(shí)上漲37美分，漲幅1.5%，報(bào)25.27美元。不過(guò)，相比31美元的發(fā)行價(jià)，該股目前跌幅仍達(dá)到18%。
在黑石6月實(shí)施IPO期間，中國(guó)國(guó)家外匯投資公司(SIC)以4.5%的折價(jià)購(gòu)買了該公司價(jià)值30億美元的股份。不包括這部分股份，黑石共通過(guò)IPO融資47.5億美元，是美國(guó)5年來(lái)最大的IPO。黑石6月27日宣布已完成了向SIC的1.01億股無(wú)投票權(quán)普通股出售，后者的持股比例在9.7%左右，并且已承諾在4年內(nèi)不減持這部分股票。
黑石在上市之初一度備受追捧，6月22日上市首日最多上漲20%左右，當(dāng)天收?qǐng)?bào)35.06美元，漲幅達(dá)到13%。這使得SIC的賬面盈利一度達(dá)到5.5億美元。分析人士指出，黑石股票之所以受歡迎，很大程度上投資人期望通過(guò)買入該公司的股票，分享后者在火熱的私人股權(quán)投資領(lǐng)域的“暴利”。根據(jù)黑石提供的材料，該公司在今年第一季度的盈利翻了一番，達(dá)到11.3億美元，只比2005年全年的盈利少15%。
不過(guò)，黑石股價(jià)隨后的表現(xiàn)卻令人大跌眼鏡，不僅跌破了31美元的發(fā)行價(jià)，甚至一度較發(fā)行價(jià)下跌20%以上。按照4.5%的折價(jià)率計(jì)算，SIC購(gòu)買黑石股份的價(jià)格為每股29.605美元。依照最新25.27美元的股價(jià)，SIC的賬面損失仍達(dá)到總投資的15%左右。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，黑石股票的欠佳表現(xiàn)主要是由于美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)導(dǎo)致投資者對(duì)整個(gè)信貸市場(chǎng)缺乏信心，進(jìn)而影響到在很大程度上依賴杠桿收購(gòu)生存的PE行業(yè)。PE的主要業(yè)務(wù)之一便是杠桿收購(gòu)，即通過(guò)較少的自有資金借助信貸放大資本實(shí)力，完成大規(guī)模收購(gòu)，并在未來(lái)通過(guò)改良收購(gòu)企業(yè)、將其重新包裝上市等方式獲得投資回報(bào)。通常而言，私募基金主要向商業(yè)銀行、投資銀行借貸融資，銀行再將這些債權(quán)通過(guò)證券化等方式在二級(jí)市場(chǎng)出售給其他投資者，以分散風(fēng)險(xiǎn)。由于近來(lái)美國(guó)信貸市場(chǎng)整體信心不足，投資者不愿購(gòu)買債券，迫使銀行減少甚至?xí)和Ｏ蛩侥脊咎峁└唢L(fēng)險(xiǎn)的貸款，后者的資金來(lái)源和業(yè)務(wù)開(kāi)展將因此受到影響。
黑石集團(tuán)8日宣布，將在下周一舉行第二季度業(yè)績(jī)電話會(huì)議，屆時(shí)市場(chǎng)將得以對(duì)該公司在當(dāng)前不利局面下的經(jīng)營(yíng)狀況作出更直接的評(píng)估。
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