“前3個月剛從資本市場拿到錢，就迅速在資金利率高企的6月進(jìn)行理財產(chǎn)品投資，不免有倒賣資金之嫌。”一名市場人士直言。6月份，銀行理財產(chǎn)品利率達(dá)到6%-7%甚至更高，特變電工倒手即可賺2—3個點利差。
該公司相關(guān)人士說，今年信貸環(huán)境收緊，公司找銀行貸款很難，轉(zhuǎn)而尋求資本市場融資。與銀行貸款不同，短融、中票資金是一次性到賬的，而公司各項支出需要按照項目進(jìn)展逐批使用，流動資金分期投入，公司實施的是資金集中管理，從而出現(xiàn)階段性大量資金沉淀的情況。
“公司一年有100多億元的銷售收入，營運資金需求40億元左右。”這名人士稱，時間差導(dǎo)致資金富余，在安全的前提下為了保值，特變電工才投資理財產(chǎn)品，“類似于存款”。
深圳一名銀行業(yè)人士透露，為緩解拉存款的壓力，部分銀行會把企業(yè)購買的理財產(chǎn)品包裝成協(xié)議存款，記在“持有至到期的金融資產(chǎn)”科目下，雙方受益，一拍即合。
“先發(fā)債后理財，相當(dāng)于企業(yè)利用自身信用套取資金，增加了股東的風(fēng)險。”一名股份制銀行中小企業(yè)部門人士直言。此前，繼5月末剛剛獲批發(fā)行不超過95億元的債券，用于補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款之后， 海螺水泥（600585.SH）6月15日公告，將40億元的經(jīng)營資金用于投資理財產(chǎn)品。
有類似做法的還有建投能源（000600.SZ）、南鋼股份（600282.SH）。
6月份，建投能源同步進(jìn)行了發(fā)行公司債、批準(zhǔn)購買銀行理財產(chǎn)品，兩手都不誤。6月13日，該公司董事會審議通過了發(fā)行本金總額不超過8億元的公司債券，6月29日臨時股東大會審議批準(zhǔn)。隨后，公司經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)，獲準(zhǔn)發(fā)債。8月30日，當(dāng)期4.5億元公司債發(fā)行結(jié)束。
6月27日，建投能源董事會審議通過了《關(guān)于使用暫時閑置資金購買銀行理財產(chǎn)品的議案》，公司將使用暫時閑置資金購買銀行理財產(chǎn)品，購買余額不超過3億元，每筆產(chǎn)品購買金額和期限將根據(jù)閑置資金情況具體確定，期限不超過三個月。
記者查詢建投能源中報，截至6月末，該公司持有現(xiàn)金僅5.8億元，3億元的擬投資額占據(jù)現(xiàn)金的50%以上，力度不可謂不大。
“發(fā)債和買理財產(chǎn)品，時間上有點重疊，剛開始我們也有顧慮，但后來還是決定在保證資金安全情況下，買一些理財產(chǎn)品來提高資金使用效益。”建投能源有關(guān)人士對記者解釋。
南鋼股份3月14日召開董事會通過相關(guān)決議，為提高閑置資金的收益，公司計劃利用短期閑置資金擇機(jī)購買銀行銷售的無固定期限超短期人民幣理財產(chǎn)品，購買總金額在任一時點不得超過5億元。雖號稱有“閑置資金”，但該公司在5月6日仍成功發(fā)行了40億元的公司債，令市場人士疑惑。
“火中取利”
上市公司逐利行為不單限于銀行理財，委托貸款也頗受青睞。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，在百余份“委托貸款”公告中，貸款利率普遍都超過10%，高者竟達(dá)24.5%，已達(dá)當(dāng)前一年期貸款利率的3.73倍。
“這是為了閑置資金得到更大的利用，獲取較高利潤。”前述時代出版證券事務(wù)部人士對記者說，獲貸的對象是當(dāng)?shù)貎杉椅幕髽I(yè)，項目急需資金，而申請銀行貸款審批時間太長。
查詢可見，眾多委托貸款都流向了房地產(chǎn)企業(yè)，缺錢的地產(chǎn)商為了扛過當(dāng)前的調(diào)控危機(jī)和市場低潮，不惜付出高利率以求自保。
5月25日，金陵飯店（601007.SH）審議通過了《關(guān)于向江蘇中南建設(shè)集團(tuán)股份有限公司提供委托貸款的議案》，同意通過江蘇銀行向江蘇中南建設(shè)提供2億元的委托貸款，用于其經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)。本次委托貸款年利率為12%，按季度支付利息，期限為一年。
資料顯示，中南建設(shè)注冊地為江蘇省海門市常樂鎮(zhèn)，經(jīng)營范圍是房地產(chǎn)開發(fā)與銷售等。
臥龍電氣（600580.SH）3月28日公告稱，公司擬委托中國農(nóng)業(yè)銀行上虞市支行向上虞市天道投資有限公司貸款2.2 億元。委托貸款期限三個月，年利率15.6%。
不久，上虞天道還獲得了臥龍地產(chǎn)（600173.SH）的委托貸款支援。該公司4月14日公告稱，公司擬委托中國建設(shè)銀行上虞市支行向上虞天道貸款1.8 億元，委托貸款期限11 個月，年利率18%。
上市公司深陷“資產(chǎn)池”理財套利危境 本新聞共 3頁,當(dāng)前在第 2頁 1 2 3 
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