艾諾威科技便是其中的一例。
這是美國一家企業(yè)無線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提供商，是北極光早在2006年便投資的一家企業(yè)。早在無線網(wǎng)絡(luò)尚未普及的階段，艾諾威科技便發(fā)展以無線網(wǎng)絡(luò)為核心的無線通信技術(shù)、設(shè)備和系統(tǒng)軟件。在鄧鋒看來，這是在已知的無線網(wǎng)絡(luò)市場里面，用創(chuàng)新性的系統(tǒng)架構(gòu)來創(chuàng)新無線網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)。這種企業(yè)需要蟄伏的時間很長，但是具有在已知而且高速成長的市場爆發(fā)出來的潛力。
后來的發(fā)展驗證了鄧鋒的想法。近一兩年，平板電腦、智能手機等移動終端的快速普及，加上現(xiàn)在流量資費等費用的高企，讓移動終端用戶對無線網(wǎng)絡(luò)的需求大大增加。無線廠商進入了研發(fā)新的無線網(wǎng)絡(luò)管理技術(shù)的快車道。借助于市場的爆發(fā)，艾諾威科技一下子就跑出來了。
德比軟件是另一個典型的例子。
德比軟件是北極光在2006年投資的一家企業(yè)。德比軟件做的業(yè)務(wù)，簡單來說，就是把旅行社、廣告平臺和酒店的系統(tǒng)通過德比軟件彼此對接起來，搭建全球酒店網(wǎng)絡(luò)營銷體系。
德比軟件所做的數(shù)據(jù)對接并不是一個新業(yè)務(wù)，而是一個看起來非常成熟的業(yè)務(wù)。但是德比憑借自主研發(fā)的軟件，能夠以更低的收費提供服務(wù)，而且能保留酒店等系統(tǒng)的個性化數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，在傳遞過程中數(shù)據(jù)基本上不會出現(xiàn)損耗。
“這是我唯一看到在國際上有自主知識產(chǎn)權(quán)的軟件。”在鄧鋒看來，這正與北極光強調(diào)的技術(shù)驅(qū)動型的“中國概念”企業(yè)不謀而合。鄧鋒認(rèn)為，國內(nèi)的企業(yè)可以先從技術(shù)應(yīng)用開始，從技術(shù)和渠道上尋找發(fā)展機會。雖然這些進入壁壘很高，剛開始會很困難，但是做久了，就會有相當(dāng)高的競爭壁壘。
德比軟件后來的發(fā)展也從事實上驗證了鄧鋒的說法。鄧鋒稱，目前全世界10大酒店集團前7大都跟德比軟件合作，成為中國少有的能夠為國際頂級酒店提供技術(shù)服務(wù)的公司。
不過，除了領(lǐng)先的技術(shù)壁壘，技術(shù)還需要跟市場結(jié)合起來，才能發(fā)揮更大的潛力。
投資污水污泥處理行業(yè)的時候，北極光團隊剛開始的想法是尋找技術(shù)主導(dǎo)型的項目來做投資。但是在實際的看項目過程中，發(fā)現(xiàn)污水污泥是需要綜合技術(shù)處理的行業(yè)，并非一兩個核心就可以把所有的問題解決。污水污泥公司的最有價值的點在于能用非常成熟的技術(shù)組合來達到最后清潔污水污泥的目的，這意味著尋找更接近用戶的企業(yè)價值將更大。
北極光很快調(diào)整方向，先后在2010年投資了東碩環(huán)保，該公司致力于水處理和膜分離技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用；在2011年投資了中持綠色，該公司致力于國內(nèi)污泥處理及有機廢棄物處置。“我們的思路是抓住離客戶最近的公司，然后把技術(shù)嫁接到這個公司上面。”鄧鋒表示。
特別視角尋案源
目前，北極光旗下共管理3只美元基金和3只人民幣基金，管理資產(chǎn)總額10億美元。
作為投資機構(gòu)，融錢容易，但好項目卻難求。選擇項目源需要花時間，學(xué)會用獨特的視角來看行業(yè)，成為了北極光團隊找項目源的關(guān)鍵。
尋找項目，北極光最常用的方法是扎根產(chǎn)業(yè)鏈。從產(chǎn)業(yè)鏈出手，順藤摸瓜，投的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)越多，信息就越多，對產(chǎn)業(yè)鏈的動態(tài)越了解，可以避免犯錯，也可以找到別人看不到的投資點。
每次新進一個產(chǎn)業(yè)鏈之前，北極光團隊會花很多時間去研究。有些產(chǎn)業(yè)鏈花了很多時間，但是最后一家企業(yè)都沒有投資。這看似讓前期的許多努力做了無用功，但能夠避免錯誤，卻是一個風(fēng)投成熟的標(biāo)志。
比如鋰電池行業(yè)。北極光團隊曾經(jīng)花了很多時間去了解鋰電池，有位同事甚至看了50多家企業(yè)，但是最后還是決定放棄這個領(lǐng)域。
原因很簡單，因為鋰電池企業(yè)需要相當(dāng)大的規(guī)模才能保證質(zhì)量，這是需要長期積累的過程。從國外的鋰電池企業(yè)發(fā)展來看，可以知道產(chǎn)品的可靠性、一致性是企業(yè)發(fā)展的致命問題，而這些問題并非是短期內(nèi)可以解決的，需要從多年的運營當(dāng)中發(fā)現(xiàn)問題，然后解決問題，甚至要建立上百個到數(shù)百個檢查點，才能把質(zhì)量做起來。
這意味著，對于任何公司來說，快速爆發(fā)式的成長是不可能的，只能是平緩的成長。而對追求高額快速回報的風(fēng)險投資來說，這無疑是一個致命的弱點，所以只能選擇放棄。
除了減少錯誤之外，扎根產(chǎn)業(yè)鏈還讓北極光比別人更早看到機會。比如，在污水污泥行業(yè)投資東碩之后，北極光了解到，很多市政污水處理后，會留下污泥，這些污泥很多被以不規(guī)范的形式進行填埋。留意到中國的土地越來越少，這些污泥不僅造成污染，而且對土地的占用很大，污泥處置將成為下一步關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。于是，北極光的投資從污水開始延伸到污泥行業(yè)。
除了扎根產(chǎn)業(yè)鏈的視角，還有一種思路是尋找瓶頸，觀察某個行業(yè)的發(fā)展有哪些大的瓶頸，這些瓶頸處在什么位置，有什么模式可以讓這個瓶頸解決，讓這個產(chǎn)業(yè)得到一定的釋放。
云計算是目前最為熱門的領(lǐng)域。但云計算是一個很大的概念，對于這些新領(lǐng)域，投資從何處下手？如果用瓶頸分析法，這個問題可能會簡單得多。
比如說，云計算要發(fā)展，可能在什么地方出現(xiàn)問題？北極光團隊的判斷是，數(shù)據(jù)的進
能夠打開這個管道的模式，就是機會。北極光團隊分析了整條鏈條，從C P U，到內(nèi)存，到硬盤的存儲，到網(wǎng)絡(luò)，再到無線的接入等，找到了技術(shù)的鏈條可能出現(xiàn)瓶頸的地方，從而有針對性地去找能夠解決瓶頸的項目。據(jù)北極光創(chuàng)投董事總經(jīng)理楊磊透露，目前已經(jīng)根據(jù)這個思路布局了一些企業(yè)，但是暫時不方便透露。
鄧鋒說，北極光的定位不是成為中國最大規(guī)模的V C.從北極光目前所投的案例來看，具有明顯的區(qū)域特性，主要集中在北京和上海。在鄧鋒看來，北京是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)氣氛濃厚，上海等城市在內(nèi)的長三角集中大量的高科技先進制造業(yè)，把這幾個地方的潛力挖掘出來，案源已經(jīng)足夠多。“我們知道自己聚焦在什么位置，不會跑到東北去做農(nóng)業(yè)。”
無可否認(rèn)的是，現(xiàn)在的案源競爭越來越激烈，北極光也開始了更進一步的“圈人”。北極光聯(lián)合其他機構(gòu)成立了培育初創(chuàng)企業(yè)中美跨界發(fā)展的硅谷孵化器。在硅谷孵化器，北極光團隊提供的是最基本的服務(wù)，比如提供地點、帶寬網(wǎng)絡(luò)等服務(wù)器。從某種程度上來說，是創(chuàng)造了一種環(huán)境，幫助海外留學(xué)者在硅谷創(chuàng)業(yè)。
北極光醞釀的是，幫助把最頂尖的人才最頂尖的技術(shù)在硅谷孵化，將來人才很有可能回來中國創(chuàng)業(yè)，而北極光在很早的階段就跟這些人才在硅谷建立了關(guān)系，將來做投資就更有優(yōu)勢，也是很好的一個來源。 本新聞共 3頁,當(dāng)前在第 2頁 1 2 3 想認(rèn)識全國各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來加入“中國創(chuàng)業(yè)圈”
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