天津?yàn)I海新區(qū)產(chǎn)業(yè)基金受宏觀調(diào)控影響暫時(shí)擱淺
被寄予厚望的濱海新區(qū)，終于在“先行先試”的路上跨出了第一步。
9月3日，國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)了濱海新區(qū)的7項(xiàng)外匯改革政策：允許區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開展離岸金融業(yè)務(wù)；對(duì)其“作為特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)”進(jìn)行外匯政策整合；取消進(jìn)出口核銷制度；實(shí)施意愿結(jié)售匯；對(duì)跨國(guó)公司資金集中管理；為金融機(jī)構(gòu)建設(shè)統(tǒng)一的外匯交易平臺(tái)系統(tǒng)和為境內(nèi)資金直接投資境外提供方便。
而早在此前的8月31日，國(guó)務(wù)院已正式下發(fā)《關(guān)于設(shè)立天津東疆保稅港區(qū)的批復(fù)》。濱海新區(qū)金融改革的“先行先試”終于邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。
混業(yè)經(jīng)營(yíng)只欠東風(fēng)
早在6月5日，國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》就明確指出，鼓勵(lì)濱海新區(qū)進(jìn)行金融改革和創(chuàng)新——可在產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)、多種所有制金融企業(yè)、外匯管理政策、離岸金融業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行改革試驗(yàn)。
然而，試點(diǎn)的相當(dāng)一部分內(nèi)容，和國(guó)家現(xiàn)行的金融政策有不符之處，細(xì)則制定困難重重，隨后的兩個(gè)多月里，“只聞樓梯響，未見人下來”，由天津市發(fā)改委領(lǐng)銜的金融改革配套方案，也遲遲沒有出臺(tái)。
“我們提出的重點(diǎn)，包括資本項(xiàng)目可自由兌換和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，”在接受《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》采訪時(shí)，南開大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)戴金平說。戴曾參與濱海新區(qū)金融配套方案的研討，“此次出臺(tái)的7項(xiàng)外匯改革政策，已經(jīng)體現(xiàn)出，在某些資本項(xiàng)下可自由結(jié)匯和自由兌換�！�
而天津泰達(dá)投資控股有限公司有望“先行先試”金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，它也做好了一切準(zhǔn)備——目前，泰達(dá)控股已經(jīng)涉足了除期貨之外的所有金融領(lǐng)域，包括參股北方信托、渤海銀行、渤海證券、恒安人壽、泰達(dá)擔(dān)保等多家金融公司。
“只要政策允許，泰達(dá)控股很容易就可以整合內(nèi)部資源，上馬混業(yè)經(jīng)營(yíng)�！贝鹘鹌秸J(rèn)為，開展金融混業(yè)業(yè)務(wù)，是金融業(yè)應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的必經(jīng)之路，而濱海新區(qū)已經(jīng)是萬事俱備，只欠東風(fēng)。
但現(xiàn)在還需等待，《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》獲知，堪當(dāng)“東風(fēng)”的“濱海新區(qū)綜合配套改革總體方案”，已于9月7日上報(bào)國(guó)務(wù)院，其金融改革方案，將在國(guó)務(wù)院及有關(guān)部門審批同意后逐步實(shí)施。
離岸金融中心漸近
此次公布的7項(xiàng)外匯改革政策中，最受關(guān)注的當(dāng)屬離岸金融業(yè)務(wù)。
“天津是生產(chǎn)加工型外資基地，一直以來，對(duì)真正意義上的離岸金融業(yè)務(wù)需求并不是很強(qiáng)烈。”戴金平認(rèn)為，該政策的意義在于，通過吸引新的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入和新業(yè)務(wù)的開發(fā)，帶動(dòng)對(duì)離岸金融的需求，“是供給帶動(dòng)型而不是需求帶動(dòng)型”。
事實(shí)上，中國(guó)銀行和一些外資銀行，已經(jīng)在濱海新區(qū)開展了離岸金融業(yè)務(wù)，濱海新區(qū)的金融改革目標(biāo)并不僅限于此，而是建設(shè)離岸金融中心。
目前，濱海新區(qū)乃至浦東所開展的離岸金融業(yè)務(wù)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到位�！霸趪�(yán)格的資本流動(dòng)限制下，離岸金融的意義根本體現(xiàn)不出來，這也是浦東離岸金融業(yè)務(wù)難以盈利的原因所在�！贝鹘鹌秸J(rèn)為，香港的離岸金融業(yè)務(wù)之所以發(fā)達(dá)，是和其自由港的性質(zhì)不可分割的，“濱海新區(qū)能不能有所突破，關(guān)鍵在于相關(guān)的綜合配套改革能否獲批，比如說資本流動(dòng)相應(yīng)放開�！�
此次，有望和國(guó)際接軌的離岸金融試點(diǎn)放在濱海新區(qū)進(jìn)行，和東疆保稅港區(qū)提上日程不無關(guān)系。而東疆港的目標(biāo)，是成為中國(guó)內(nèi)地第一個(gè)自由貿(mào)易港。
8月31日，國(guó)務(wù)院正式批復(fù)了天津市關(guān)于建設(shè)東疆保稅港區(qū)的請(qǐng)示——天津東疆保稅港區(qū)的功能和稅收、外匯政策按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于設(shè)立洋山保稅港區(qū)的批復(fù)》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。此外，“還可根據(jù)全國(guó)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的相關(guān)要求，在機(jī)制、體制創(chuàng)新等方面先行試驗(yàn)一些重大的改革開放措施�！�
此前，濱海新區(qū)管委會(huì)主任皮黔生已經(jīng)透露，新區(qū)金融配套改革方案，就包括結(jié)合東疆保稅港建設(shè)，在多種外幣結(jié)算、對(duì)外貿(mào)易結(jié)算等業(yè)務(wù)上，采取更通用的、符合國(guó)際慣例的做法。
而濱海新區(qū)理想的離岸金融模式，是在東疆港區(qū)內(nèi)，實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換、外幣自由進(jìn)出，并逐步擴(kuò)展至濱海新區(qū)。
產(chǎn)業(yè)基金擱淺
“與浦東、深圳不同，濱海新區(qū)不僅要吸引投資，最重要的是改善融資環(huán)境�！睘I海新區(qū)的一位決策層官員曾不止一次的闡述過這個(gè)“濱海理念”。
早在今年3月，濱海新區(qū)直接融資創(chuàng)新的開山之作——渤海產(chǎn)業(yè)基金就已經(jīng)獲國(guó)務(wù)院特批。
渤海產(chǎn)業(yè)基金總規(guī)模為200億元，首期發(fā)起機(jī)構(gòu)為中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司、國(guó)家開發(fā)銀行、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、郵政儲(chǔ)蓄銀行、中銀集團(tuán)投資有限公司和天津泰達(dá)投資控股有限公司。第一期60億元已募集完成，原計(jì)劃在6月底7月初成立。
然而，比渤海產(chǎn)業(yè)資金更早到來的，是全國(guó)性固定資產(chǎn)投資過熱，國(guó)家宏觀調(diào)控也隨之而來。戴金平透露，受此影響，渤海產(chǎn)業(yè)基金暫時(shí)擱淺。
據(jù)《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》了解，同時(shí)擱置的還有濱海新區(qū)此前運(yùn)作的房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)。
2004年“8·31”大限后，天津房地產(chǎn)業(yè)遭遇了資金瓶頸，運(yùn)作REITs的天津商聯(lián)房地產(chǎn)資產(chǎn)管理有限公司應(yīng)運(yùn)而生。
“產(chǎn)業(yè)基金和REITs什么時(shí)候重啟，還要看國(guó)家宏觀調(diào)控的效果�！贝鹘鹌饺缡钦f。
不過，在接受《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》采訪時(shí)，濱海新區(qū)管委會(huì)副主任宋聯(lián)新未對(duì)“擱淺”消息給予證實(shí)。
而此前，皮黔生曾對(duì)渤海產(chǎn)業(yè)基金未能如期建立做出解釋：“因?yàn)橄嚓P(guān)手續(xù)和協(xié)調(diào)工作，略有推遲�！�
相關(guān)搜索關(guān)鍵詞：區(qū)域、長(zhǎng)三角關(guān)注“新國(guó)資”
上海市發(fā)改委體制改革研究所副所長(zhǎng)汪勝洋，在對(duì)浙江嘉興、余杭、紹興、北侖等地區(qū)做了兩年的了解、走訪之后得出結(jié)論：整個(gè)長(zhǎng)三角，尤其在江浙地區(qū)，傳統(tǒng)國(guó)資退出之后，非生產(chǎn)性國(guó)資在迅速膨脹，已經(jīng)超出了傳統(tǒng)國(guó)資，幾乎覆蓋了整個(gè)浙江。
他將這類以管理投資形式存在的國(guó)資稱為“新國(guó)資”。這些非生產(chǎn)性的投資類、管理類企業(yè)，主要的資源是土地和信貸。
“開發(fā)區(qū)是新國(guó)資的典型代表，還有政府背景的開發(fā)公司和投資公司，在蘇州，傳統(tǒng)的制造業(yè)國(guó)資，包括資產(chǎn)負(fù)債，大概還有20億~30億元，但是它的新區(qū)和工業(yè)園區(qū)的資產(chǎn)已經(jīng)是將近400個(gè)億�！�
其實(shí)，新國(guó)資早就有之，在上海浦東開發(fā)之初，由于市場(chǎng)開發(fā)主體缺乏，浦東開始采取由政府向開發(fā)公司無償注入資源性資產(chǎn)(土地)、開發(fā)公司以此向銀行抵押獲取貸款的方式，來解決資金難題。于是閑置的土地資源就被轉(zhuǎn)化為開發(fā)建設(shè)資金，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為浦東經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)。當(dāng)時(shí)其被稱為“政策性的項(xiàng)目公司”或者是“資源性公司”。
現(xiàn)在，浦東擁有陸家嘴、金橋、張江、外高橋四個(gè)開發(fā)(集團(tuán))公司及浦東發(fā)展集團(tuán)、土地控股公司。據(jù)浦東新區(qū)國(guó)資委有關(guān)人員介紹，到2005年底，浦東國(guó)有企業(yè)的凈資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到332億元，浦東國(guó)資總量的97%以上集中在上述公司。
“現(xiàn)在很多開發(fā)公司很多還是國(guó)有制的，開發(fā)區(qū)也沒有明顯的體制轉(zhuǎn)換，由于新國(guó)資掌握的資金、資源十分巨大，如果沒有一個(gè)有效的管理機(jī)制將其約束起來，或許會(huì)壟斷資源、干預(yù)經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而與民爭(zhēng)利。”汪勝洋指出。
|
