最執(zhí)著的投資
阿里巴巴(1688.HK)在聯(lián)交所成功上市，不僅造福了一大批內(nèi)部員工，使他們實(shí)現(xiàn)了平民變富翁的夢(mèng)想。更造福了一批機(jī)構(gòu)投資人，使他們獲得了幾十倍的回報(bào)，其中，軟銀中國(guó)和雅虎成了除阿里巴巴創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)以外最大的贏家。
盡管軟銀中國(guó)不是第一個(gè)投資阿里巴巴的風(fēng)險(xiǎn)投資商，但他卻是一路陪伴阿里巴巴經(jīng)歷風(fēng)雨走到最后的投資人。
2000年一次偶然的機(jī)會(huì)，馬云與軟銀中國(guó)的創(chuàng)始人孫正義相遇，由此展開(kāi)了阿里巴巴與軟銀中國(guó)的不解之緣。
阿里巴巴最初吸引軟銀中國(guó)的是它獨(dú)具中國(guó)特色的商業(yè)模式，它抓住了當(dāng)時(shí)中國(guó)中小企業(yè)找不到對(duì)外貿(mào)易的缺口，迎合了中國(guó)出口產(chǎn)品比較多的現(xiàn)狀。此外，是阿里巴巴18人的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，這是一個(gè)極具分享意識(shí)的不平凡團(tuán)隊(duì)。軟銀中國(guó)控股公司總裁及首席執(zhí)行官薛村禾說(shuō)：“18只鴨子放在一起還吵架呢，更何況是18個(gè)人，因此，這個(gè)團(tuán)隊(duì)一定是非常優(yōu)秀的。”當(dāng)時(shí)，軟銀中國(guó)砸下了第一筆重金——1800萬(wàn)美元。
2001-2003年在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂的時(shí)候，阿里巴巴也未幸免于難。就在大家紛紛對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)失去信心時(shí)候，軟銀中國(guó)仍一如既往的支持阿里巴巴。無(wú)論是在董事會(huì)還是在具體業(yè)務(wù)運(yùn)作上，軟銀中國(guó)都給予正面的支持，執(zhí)著的相信阿里巴巴一定能順利“過(guò)冬”，在下一個(gè)春天復(fù)蘇并茁壯成長(zhǎng)。
就在全球最大的拍賣網(wǎng)站eBay先后兩次出巨資高調(diào)收購(gòu)易趣網(wǎng)的全部股份時(shí)，阿里巴巴的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)打算準(zhǔn)備建立中國(guó)的eBay，他們第一個(gè)溝通的對(duì)象就是軟銀中國(guó)的薛村禾。當(dāng)時(shí)有很多人質(zhì)疑一個(gè)“新生兒”和號(hào)稱“鐵娘子”的eBay去競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑是以卵擊石。但軟銀中國(guó)給出的判斷和建議是：作為一家跨國(guó)公司，eBay從有想法到做決策再到執(zhí)行必然是一個(gè)非常漫長(zhǎng)的過(guò)程，加之阿里巴巴創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是一個(gè)非常優(yōu)秀的本地團(tuán)隊(duì)，阿里巴巴團(tuán)隊(duì)是大有機(jī)會(huì)成功的。接下來(lái)，軟銀中國(guó)參與了淘寶網(wǎng)初創(chuàng)的方向和運(yùn)作，淘寶網(wǎng)便應(yīng)運(yùn)而生。
秉持著這樣的信念，軟銀中國(guó)聯(lián)合富達(dá)、TDF、GGV共同出資8200萬(wàn)美元，作為淘寶網(wǎng)的孵化資金，其中軟銀中國(guó)投資6000萬(wàn)美元。事實(shí)證明，淘寶網(wǎng)獲得投資后，阿里巴巴團(tuán)隊(duì)動(dòng)作非常快，迅速?gòu)膃Bay投資的易趣手中奪取了巨大的市場(chǎng)份額。短短一年的時(shí)間就做到了與易趣平起平坐的規(guī)模。
2005年8月，雅虎入股阿里巴巴，阿里巴巴董事會(huì)要求大家退出一部分股份，風(fēng)險(xiǎn)投資人開(kāi)始大規(guī)模退出。軟銀中國(guó)是唯一在此次換股中沒(méi)有退出，反而增持的一家投資機(jī)構(gòu)。不管是迫于無(wú)奈還是主動(dòng)套現(xiàn)，都可以看出軟銀對(duì)阿里巴巴的執(zhí)著與深厚情義。據(jù)軟銀中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資有限公司合伙人宋安瀾介紹，當(dāng)時(shí)軟銀中國(guó)內(nèi)部就出具了這樣的一份報(bào)告，其中提到阿里巴巴從2005年向前發(fā)展至少還能再增長(zhǎng)5倍。現(xiàn)在僅僅過(guò)了3年，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)時(shí)預(yù)估的數(shù)字。就是這份執(zhí)著使軟銀中國(guó)獲得高達(dá)70多倍的回報(bào)，賺得了幾十億美元的利潤(rùn)。
最具爭(zhēng)議的投資
2007年初，蘭馨亞洲聯(lián)合深圳創(chuàng)新投資集團(tuán)和優(yōu)勢(shì)資本等風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)向云南龍生綠色產(chǎn)業(yè)(集團(tuán))有限公司(以下簡(jiǎn)稱龍生集團(tuán))注資5500萬(wàn)元，其中蘭馨亞洲投資3000萬(wàn)元。此項(xiàng)目一經(jīng)完成，普洱茶的價(jià)格也隨之沖高，但投資不到半年，普洱茶的價(jià)格又開(kāi)始下跌。有數(shù)據(jù)顯示，向來(lái)被稱為普洱茶風(fēng)向標(biāo)的勐海茶廠出品的編號(hào)為7542的青餅2006年的批發(fā)價(jià)是83元/公斤，2007年初飆升至283元/公斤，2007年7月的時(shí)候又大幅跳水跌至每公斤166元，關(guān)于普洱茶的收藏價(jià)值也頗多爭(zhēng)議。由此，有人質(zhì)疑龍生集團(tuán)的投資價(jià)值。
龍生集團(tuán)成立于1996年5月，先后建立了中國(guó)第一個(gè)普洱茶交易市場(chǎng)和中國(guó)第一個(gè)普洱茶收藏交易行，目前有一條現(xiàn)代化的生產(chǎn)線和四萬(wàn)畝達(dá)到有機(jī)食品、綠色食品要求的茶葉資源。2006年龍生集團(tuán)的凈利潤(rùn)達(dá)到了3000萬(wàn)元。在與風(fēng)險(xiǎn)投資簽署的協(xié)議里，龍生集團(tuán)2007年的盈利必須要達(dá)到5000萬(wàn)元以上，2008年的計(jì)劃是突破1億元大關(guān)。
這是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，也是一個(gè)奇特的行業(yè)。當(dāng)普洱茶被稱為“能喝的古董”而具備了收藏和增值的價(jià)值時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資接踵而至，但也產(chǎn)生了頗多爭(zhēng)議。
在龍生集團(tuán)首席架構(gòu)官楊澤軍看來(lái)，其擁有的四萬(wàn)畝茶園資源是龍生集團(tuán)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的最大優(yōu)勢(shì)。但有分析師認(rèn)為，對(duì)于龍生集團(tuán)來(lái)說(shuō)引入風(fēng)險(xiǎn)投資，更大的意義在于促進(jìn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型，即從傳統(tǒng)的生產(chǎn)型企業(yè)向產(chǎn)銷上下游一體化的企業(yè)轉(zhuǎn)變。因?yàn)槟壳埃忻嫔嫌小袄喜瓒荚诟叟_(tái)”的說(shuō)法，這暴露了云南普洱茶在收藏儲(chǔ)備環(huán)節(jié)上的薄弱問(wèn)題，存在“只產(chǎn)茶賣茶不存茶”的弊端。龍生集團(tuán)正在把收藏儲(chǔ)備作為企業(yè)發(fā)展的核心戰(zhàn)略。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，現(xiàn)在的普洱茶企業(yè)各有優(yōu)勢(shì)，勐海是老品牌，基礎(chǔ)好；龍生集團(tuán)是生產(chǎn)強(qiáng)；龍潤(rùn)是新進(jìn)入者，但渠道不錯(cuò)。但只有生產(chǎn)、貯備、渠道三方面健全，才能實(shí)現(xiàn)品牌的突破，從而成為市場(chǎng)整合者。龍生集團(tuán)原來(lái)的團(tuán)隊(duì)偏重于茶葉基地建設(shè)、種植、生產(chǎn)等方面的管理，新進(jìn)入的人員將側(cè)重對(duì)品牌建設(shè)、渠道建設(shè)進(jìn)行管理，截至2006年10月31日，蘭茶坊全國(guó)加盟連鎖店已突破100家。
蘭馨亞洲在中國(guó)投資的項(xiàng)目有和陽(yáng)生物、元祖食品、東勝創(chuàng)新、齊心文具，涉及的行業(yè)有種植業(yè)、食品業(yè)、醫(yī)療器械、傳統(tǒng)制造業(yè)，行業(yè)跨度很大。蘭馨亞洲此次投資的龍生集團(tuán)是否能成為普洱茶市場(chǎng)未來(lái)的整合者，我們拭目以待。
最深藏不露的投資
漢鼎亞太2008年1月成功收購(gòu)了全球第二大筆記本型電腦變頻器生產(chǎn)商——中國(guó)臺(tái)灣勝美達(dá)電子有限公司85.1%的股權(quán)，這個(gè)消息的公布與美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)僅相距半年。在美國(guó)次貸危機(jī)的沖擊下，不少大型私募基金都受到了很大的影響。相形之下，漢鼎亞太仍然以穩(wěn)扎穩(wěn)打的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)，傳出佳績(jī)。
縱觀漢鼎亞太在中國(guó)的投資案例，就會(huì)發(fā)現(xiàn)漢鼎亞太創(chuàng)辦人兼董事長(zhǎng)徐大麟的穩(wěn)步經(jīng)營(yíng)，力求將投資節(jié)奏掌握得恰到好處。十年前，徐大麟在人們的質(zhì)疑中，投資了北京和天津的星巴克，最終以豐厚的回報(bào)證實(shí)了其目光的長(zhǎng)遠(yuǎn)以及精準(zhǔn)。兩年前，漢鼎亞太僅在很短的時(shí)間，以實(shí)力獲得了商務(wù)部的批準(zhǔn)，以約4500萬(wàn)美元收購(gòu)廣西玉柴工程機(jī)械43.3%的股權(quán)。2007年漢鼎亞太投資達(dá)力普石油專用管材有限公司，占股30%，為全球的能源熱添加了一筆。
收購(gòu)臺(tái)灣勝美達(dá)公司的模式，是徐大麟通過(guò)美國(guó)次貸危機(jī)的重新思考，此次的成功收購(gòu)，無(wú)疑將成為漢鼎亞太未來(lái)的一種重要的操作模式。臺(tái)灣勝美達(dá)公司的母公司為日本勝美達(dá)公司，是世界知名的磁圈生產(chǎn)商，作為其子公司的臺(tái)灣勝美達(dá)是生產(chǎn)液晶板變頻器，業(yè)務(wù)領(lǐng)域并非母公司的核心產(chǎn)業(yè)，漢鼎亞太將其收購(gòu)后，將重新整合，將其做大做強(qiáng)。
“漢鼎亞太更加偏重于跨國(guó)的投資行為，這樣可以發(fā)揮各地不同的優(yōu)勢(shì)。”徐大麟表示。以中國(guó)與日本的市場(chǎng)為例，日本的產(chǎn)品品牌相對(duì)比較知名，貸款利息相對(duì)比較低，但是生產(chǎn)制造成本高，市場(chǎng)也不夠大，中國(guó)的廣闊市場(chǎng)、低廉的制造成本，以及工程團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)，能夠與之相輔相成。“兩者之間有一個(gè)比較優(yōu)化的結(jié)合點(diǎn)，這就是我們現(xiàn)在所尋找的解決方式。”
在中國(guó)，徐大麟看到了海外企業(yè)并購(gòu)中國(guó)公司的機(jī)遇：“目前海外PE海外上市的路不是太暢通，但是跨國(guó)公司之間的并購(gòu)相對(duì)來(lái)說(shuō)限制不多，因此，我們可以收購(gòu)海外上市公司在國(guó)內(nèi)的子公司，之后再把它的業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。”徐大麟也以臺(tái)灣勝美達(dá)公司的收購(gòu)案為例表示，它雖然不生產(chǎn)母公司的主流產(chǎn)品，但卻可以借助其母公司的品牌進(jìn)入新的市場(chǎng)之中，并共享雙方的研發(fā)技術(shù)。
一直堅(jiān)信中國(guó)是一個(gè)巨大消費(fèi)市場(chǎng)的漢鼎亞太，依舊看好生產(chǎn)制造以及品牌消費(fèi)品這兩個(gè)領(lǐng)域。此外，徐大麟也看好與旅游相關(guān)的行業(yè)，不僅因?yàn)楝F(xiàn)在的年輕人都喜歡出國(guó)旅游，更因?yàn)槿澜缈春弥袊?guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，商業(yè)旅行更加頻繁，這個(gè)行業(yè)將有很好的發(fā)展空間。 本新聞共 2頁(yè),當(dāng)前在第 2頁(yè) 1 2
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